Наибольший риск инвестирования в акции Facebook (ФБ)
В июне 2015 года, Джин Манстер, старший аналитик из Piper jaffray, в утверждали, что Facebook (индекс Nasdaq: полный пансион, FB) пришлось 45% потенциал роста . Техническая компания торгуется чуть выше $90, когда Мюнстер сделал его провозглашения, то есть он думал, что акции могут подняться так высоко, как 130 $. Когда его спросили о его оптимизма, Мюнстер конкретно указаны в Facebook по приобретению виртуальной реальности компания oculus.
Инвесторы Facebook пережил очень тяжелый первый год после печально известной компании по IPO в 2012 году, но великолепный возвращает в последующие годы превратил акций ФБ в нужно провести многие. Facebook-это отличный бизнес, но акции не набирают ценность, потому что бизнес-это здорово; рост запасов происходит, когда бизнес получает высокие оценки. Это интересно проводят акции Facebook на $85 и $90, но не так интересно, если он все еще находится на $90 после двух лет.
В 2015 году, генеральный директор Facebook Марк Цукерберг заявил, что "люди тратят больше чем на 46 минут в день, в среднем" на Facebook, Messenger и Instagram платформы; Facebook владеет Instagram. Это впечатляющая цифра, но есть точка насыщения; в конце концов, Facebook прекратит добавлять пользователи и пользователи перестанут увеличивая время на сайте.
Зависимость от рекламных доходов
По данным финансовой отчетности компании, Facebook получает около 90% своих доходов от рекламы. Чтобы поставить это в перспективе, Яблоко, Inc. отчаянно пытаясь представить источники дохода за пределами iPhone и Facebook гораздо больше зависит от рекламы, чем компания Apple с iPhone.
Facebook как-то пытался увеличить объем продаж с помощью онлайн платежей, но эти платежи составляют всего 5% от выручки в 2014 году по сравнению с предыдущими годами. Это кажется маловероятным платежей Facebook будет серьезно конкурировать с PayPal или Google кошелек.
Поскольку Facebook является 90 до 95% объявления компании Компания, ее основные принципы не отличаются от кабельного или спутникового фирм. Нанесите несколько метрик телекоммуникаций, и смешная картина вырисовывается. Средний доход компании на одного абонента (ARPU) во 2 квартале 2015 года увеличился почти на четверть, на 23%, несмотря на общий объем закупок рекламы сократился более чем на половину на 55%. Это возможно только потому, что стоимость рекламы в Facebook выросла на 219%. Якобы, это означает, что некоторые пользователи AD получают фантастические результаты на Facebook, но большинство-нет, и это лишь еще больше концентрируется отсутствие компании по диверсификации доходов .
Реклама была очень хорошая на ФБ до сих пор, но компании, опираясь на один источник дохода ничем не отличается от инвестора, опираясь на действительно высокий уровень безопасности. Это лучше, или по крайней мере менее рискованным, если компания имеет диверсифицированную денежного потока в случае рекламных долларов погружения.
Виртуальная Реальность Остается Нереализованным
Казалось бы, каждый технологический гигант увеличил свои инвестиции в виртуальной реальности в 2015 году. Компания Google. Компания Apple, корпорации Sony и Microsoft корпорации каждый бросил серьезные деньги на следующей "большой вещью" в сфере технологий, но прорыва не гарантируется.
Купить Facebook от Окулус пошел за $2 млрд.. Как оптимистично, как Джин Мюнстер, это было бы совершенно невероятно, что 2 миллиарда долларов перевести в дополнительных 63 миллиардов долларов в рыночной капитализации; это сколько понадобится времени, чтобы подтолкнуть акции ФБ до 45% от $90 за акцию.
Если виртуальная реальность не получилось, или занимает гораздо больше времени, чем ожидают инвесторы, акционеры Facebook будут вынуждены держать пустой мешок от покупки $2 млрд..
Возможно, еще более поразительным является тот факт, что oculus была куплена новой эмиссии акций. Существующие акционеры видели, что их собственность разбавляют, обычная тактика для Марка Цукерберга и компании. FB является достаточно сильным, чтобы выдержать несколько покупок акций, но слишком много будет создать давление, чтобы продать.
Конкурс в социальных сетях
Facebook продемонстрировал склонность к имитации или выкупить конкурентов. В 2012 году компания потратила 1 млрд долларов на Instagram. Он сделал гораздо менее выгодные приобретения в 2014 году, покупая малоизвестные whatsapp за $19 млрд. Эти покупает сделана стратегическом смысле; эти приложения могли бы привлекли пользователей от Facebook.
Однако в технологическом секторе, конкурирующих приложений приходят толстые и быстро. Facebook не может тратить миллиарды на все из них, и один из них может загореться. Это подтверждается Снэпчат, компания Facebook пытались и не смогли купить за 3 млрд. долл., что по состоянию на сентябрь 2015 года, 200 миллионов пользователей и оценивается порядка 15 миллиардов долларов.
Трудно представить, что Facebook идет по пути MySpace, когда-то доминирующей социальной площадке, которая представляет собой сноска в эпоху Интернета. Ведь Facebook-Это 1. 4 миллиарда пользователей карлики пик Одноклассниках 75 миллионов, а Facebook имеет гораздо лучшую денежный поток. Но на MySpace показывает, что изменение вкусов потребителей и конкуренция реальная. Facebook все еще находится в первом поколении пользователей, и тенденции быстро меняются . Google и Apple, два игрока с более длинными послужными списками, являются сложными Facebook в App установки маркет. Молодые американцы используют snapchat и Twitter, как часто, как они используют Facebook. Собственная сеть компании Google в Google Plus может похвастаться более чем 500 миллионов пользователей.
Рыночные Риски
Конечно, самый большой риск для любой акции является, вероятно, систематическим, а не конкретные, в натуре. Существует не так много, любая компания могла бы сделать в преддверии краха фондового рынка в 2007-2008, особенно связанной с жильем или финансами. Nasdaq потерял более 75% своей стоимости во время дот-ком кризиса, и это очень трудно предсказать, если и когда другой свободного падения идет.
Существует также возможность регулирования риска. Facebook-Это относительно новая технология, и социальные медиа-относительно нерегулируемого рынка. Со времен Великой тенденцией американских компаний станет более регулируемой со временем, вполне вероятно, дядя Сэм все чаще оставлять свои отпечатки пальцев на социальных медиа-компаний. Опрос любого инвестора и спросить его, если регламент это хорошо или плохо для его предприятием, и вы, скорее всего, услышите громкое "плохо. "
Если экономика страдает, или если иссякнет финансирование для новых технологий запуска, потолок для FB должен принять удар. Facebook и имитировал модель Google агрессивных интеграции, но эта стратегия зависит от активной технологии, новые способы выхода или добавить ценность для потребителей.
Facebook имеет твердые основы и завидное положение в социальной подсекторе СМИ . Однако, нет никакой очевидной маршрут на ФБ, чтобы вырастить его оценки или достижения огромной новой аудитории. Если страна не пойдет по пути надежды Facebook, инвесторы могут владеть застойной складе.