Высокий Риск Пенсионного Портфеля Не Всегда Табу
Когда дело доходит до риска, планирования инвестиций, особенно на пенсии, заботиться, чтобы не идти об этом в ту сторону. Не делайте ошибку, устанавливая нереальные цели вернуться и заставить себя в распределение активов и рисков, который подходит для Вашей ситуации. Ваши активы являются конечными и могут только предоставить определенную сумму денег на устойчивой основе. Слишком далеко для возвращения на пенсии может быть катастрофический опыт, если вы получаете ваше время неправильно и готовы к финансовым последствиям. Как таковой, ваш профиль риска и планирования выхода на пенсию . Потому что не подходить для всех инвесторов, этот процесс требует как объективный, так и субъективный анализ собственной ситуации. Мы покажем вам, как определить, какой риск пенсионного портфеля может терпеть. (Справочную чтении, см. определение риска и пирамиды риска и персонализации риска . )
Взгляните на ExpensesThe первый шаг в этом процессе заключается в определении показателя расходов на ежегодной основе. Расчет простым делением годовой потребности расходов в общей стоимости портфеля . Например, если у вас есть портфолио и план в $1 млн, потратив $50 000 в год, вы имеете размере 5% от расходов (50,000 $/1 млн.$). Так что Ваша ставка расходов вам сказать?
Один из способов просмотреть ваш тариф расходов как оценить срок службы вашего портфеля. Более конкретно, тем выше уровень расходов, тем короче срок службы ваших активов, и наоборот. При условии правильной диверсификации портфеля, размере расходов на 4-5% вообще считают устойчивыми в долгосрочной перспективе, сохраняя, если не повышение, вашей реальной покупательной способности. Для иллюстрации рассмотрим тот факт, что среднее колледж/дарственный университет имеет 4. Темпы расходов 6% (по данным Национальной ассоциации за 2006 год колледжа и сотрудников университета бизнеса опрос) и имейте в виду, что пожертвования осуществляются бесконечной лужи деньги. Так что, если вы можете жить на даче проводить 4-5%, то вы в хорошей форме и можете выдержать умеренного до высокого риска в вашем портфеле.
Проблема в том, что большинство людей, вероятно, еще не накопила достаточно денег, чтобы жить на 4-5% уровень расходов на пенсии. До сих пор этот набор знаний представляет собой очень ценное правило в планировании инвестиций, потому что это позволяет вам использовать ваш коэффициент расходов, как легко понять ориентиром для толерантности к риску . Например, если у вас есть скорость расходования 10%, вы уверены, что срок службы вашего портфеля может быть относительно коротким, если вы попали в затяжной медвежий рынок . Поэтому, вы должны инвестировать очень консервативно, чтобы свести к минимуму колебания в портфеле волатильности, чтобы ваши расходы которой заставить вас продать большие позиции в вниз рынке. И наоборот, если у вас только ставка расходы 1%, то Ваша толерантность к риску будет практически безграничны, как бы ваш потенциал для роста кредитного портфеля .
Как таковой, ключевым моментом здесь является, чтобы понять потенциальные последствия нормальные траты на вашей толерантности к риску, который несет в распределении активов и соображения диверсификации . Самый лучший способ проиллюстрировать эту концепцию, глядя на поведение портфеля вложены полностью в s&ампер;P 500, С и, не тратя. Рисунок 1 ниже иллюстрирует совокупная рыночная стоимость $1 млн инвестиций в s&ампер;P 500 в течение периода с марта 2000 по май 2007, С и без $50,000 (или 5%) ставка расходов.
Рис. 1
Источник: Хаммонд Единомышленников
Как вы можете видеть на рисунке 1, уровень расходов в размере 50 000 долларов в год во время медвежьего рынка будет создавать неустранимых потерь в реальной покупательной способности. Хотя это крайний пример, он иллюстрирует необходимость диверсификации для пенсионера, который почти наверняка будет вытягивать из портфеля на регулярной основе. Опять же, чем выше Ваш расходов тариф, тем более открытыми вы находитесь на колебания рыночной стоимости и снизить риск терпимости, который является, почему диверсификация так важна в вашей пенсионного планирования. (Для больше информации, см. в разделе Управление доходов после выхода на пенсию. )
Поэтому, как только вы определили ваш уровень расходов, сесть с вашим финансовым консультантом и начать процесс выяснения риска различных активов, выделенных с учетом расходов должен. Любое reputable фирму финансовых услуг будет иметь распределение активов, управления рисками и финансового планирования программного обеспечения, которое может помочь вам в этом процессе. Тем не менее, есть несколько ключевых моментов, которые вы хотите иметь в виду, во время подобных обсуждений.
Метрики для размышления:
Каково ожидаемое годовое стандартное отклонение месячной доходности? Стандартное отклонение является, пожалуй, наиболее важный показатель, потому что он будет рассказывать вам, скорее всего, колебания рыночной стоимости портфеля из года в год. Например, если у вас есть выделения активов, которые будут колебаться плюс/минус 15% каждый год и у вас есть тариф расходов на 10%, то вы берете на себя слишком много риска. (Для больше на этой теме, проверить понимание измерения волатильности . )
Какова вероятность принимать большие потери в определенном году, скажем, 10%, 15% или больше? Это еще один очень важный показатель и, по сути, представляет ваш общий долларов на риск для достижения заданной доходности. Например, если ваш портфель, как ожидается, составит 10% в долгосрочной перспективе, но это размещение 25% своих активов под риском в данном году, и у вас есть 10% расходов на ставки, то вы, вероятно, принимая больше риска, чем вы можете терпеть.
Какова ожидаемая ставка доходности для данного распределения активов?
Это важно знать, потому что ваше распределение активов должно произвести с уровнем дохода, который будет платить за ваши потребности расходов, защитить от инфляции и, возможно, даже вырастить свой портфель. Однако, как упоминалось ранее, не позволяйте вашему возвращению мяч в неподходящий профиль риска . Обсудить ваши потребности расходов и допустимых уровней риска, а затем попробовать к eek лучшего распределения активов с учетом этих ограничений. (Чтобы узнать больше, читайте стратегий распределения активов и достижение оптимального распределения активов . )
Прискорбно, но факт, что большинство людей не сохранить достаточно для удовлетворения своих потребностей в отставку на неопределенный срок. Кроме того, это приводит многих людей, чтобы достичь возврата, чтобы восполнить эту разницу, явно не обращая внимания на их профиль риска, которая в первую очередь ориентируется на нужды расходы .
ConclusionKeep в виду, что на пенсии, вашей толерантности к риску объясняется в первую очередь должен тратить в отличии от вашего психологического допуск на колебания рыночной стоимости. Торговать только по своей психологической толерантности к риску-это роскошь быть молодой. В том-то и дело, что если Вы не в состоянии жить по ставке тратить 4-5% в Пенсионный, ваш портфель будет иметь ограниченный срок эксплуатации и признание того, что реальность является ключом к вашим финансового планирования. Просто помните, что высокий уровень расходов означает низкий уровень толерантности к риску и низкий уровень расходов означает высокий уровень толерантности к риску .