Анализируя в Google's в балансе
Балансы говорят о многом, говорят инвесторам о здоровье компании и насколько эффективно менеджмент управляет бизнесом. Кроме того, они предоставляют необходимые данные, используемые для расчета отдельных позиций в отчете о прибылях и убытках. Например, расчет себестоимости продукции требует уровень запасов (сырья, незавершенного производства), который находится в разделе “активы” на балансе. В сочетании с отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет может также обеспечить понимание возвращает компания производит. Самый простой способ придать смысл баланса является расчет и анализ финансовых коэффициентов. Но только коэффициенты не показывают силу баланса. Реальная информация исходит от следования за тенденцией и сравнивая коэффициенты для конкурентов отрасли. Рассмотрим Гугла (аналоги) 2014 год-конец балансе для определения ее финансового и управленческого сила.
Коэффициенты Ликвидности
Аналитики используют два распространенных коэффициентов ликвидности, быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности, чтобы понять способность компании платить по своим обязательствам. Показатели ликвидности компании Google выглядят следующим образом:
2014
2013
Коэффициенты Ликвидности
Быстрая Соотношение
3. Восемьдесят три
3. Шестьдесят девять
Коэффициент Текущей
4. Восемьдесят
4. Пятьдесят восемь
Источник данных: Google 2014 10К.
Интерпретация: чем выше коэффициент, тем лучше, это означает, что Google способен покрывать свои текущие обязательства за счет своих текущих активов. Текущие активы-это активы, которые могут быть быстро изменены в денежные средства, такие как денежные средства, рыночные ценные бумаги и дебиторская задолженность. Например, коэффициент текущей ликвидности за 2014 год означает, что за каждый $1 текущая ограниченной ответственностью, компания Google $4. 8 оборотных средств, указывая, что общая ликвидность предприятия очень хорошие.
Показатели Эффективности
Эти коэффициенты показывают, насколько хорошо компания использует свои активы и пассивы, например, как долго это берет, чтобы получать платежи от клиентов, сколько времени потребуется компании, чтобы оплатить свои долги, и насколько хорошо он преобразует его основных средств на выручку от продаж. Показатели эффективности компании Google выглядят следующим образом:
2014
2013
Показатели Эффективности
Коэффициент Оборачиваемости Дебиторской Задолженности
6. Восемьдесят шесть
7. Ноль девять
Фондоотдача
3. Двадцать семь
4. Двадцать два
Продаж чистый оборотный капитал
7. Семьдесят три
9. Шестнадцать
AP на продаж
0. Ноль три
0. Ноль четыре
Сбывания дней выдающие (dso)
56. Семьдесят три
54. Восемьдесят
Выдающийся дней Кредиторская задолженность (ДПО)
24. Тридцать семь
40. Семьдесят один
Нематериальные % БВ
0. Ноль четыре
0. Ноль семь
Источник данных: Google 2014 10К.
Интерпретация: чем выше дебиторской задолженности и основных средств оборачиваемость коэффициенты, тем лучше. Google поворачивает свою дебиторскую задолженность в наличные деньги. В 2014 году компания собрала свою дебиторскую задолженность почти в семь раз в год, чуть медленнее, чем в предыдущем году, но все еще в хорошем темпе. Более высокий коэффициент ОС тоже предпочтительнее. Это означает, что Google составил $3. 27 продаж за каждый $1, вложенный в основные средства. Этот показатель также незначительно снизился с 2013 года. Кроме того, продажи чистого оборотного капитала также сократилась с 2013 года. В 2014 году компания Google составила $7. 73 за каждый $1, вложенный в оборотный капитал. И наоборот, снижение кредиторской задолженности (АП) в продаже, сбывания дней выдающие (dso) и кредиторской задолженности (ДПО) свидетельствуют о более высокой эффективности. При ДСО были в 2014 году немного хуже, Дпос были значительно улучшены с 2013 года, который является более высокое качество метрическая указывая на то, что компания платит по своим счетам. Иногда компании увеличат "наличные" за счет увеличения кредиторской задолженности, активов, выглядят искусственно высшее. Нематериальные активы не менее процентов от балансовой стоимости компании Google. Этот расчет исключает доброй воли, которые не могут быть проданы, но включает в себя патенты на технологии Google, которые являются важной составляющей его операционной деятельности. Общая эффективность несколько ниже, чем 2013, но все еще сильный.
Сила и коэффициенты рентабельности
Платежеспособности или соотношения собственных и заемных средств является важным показателем уровня активов, сформированных внутри (акционерного капитала) против других в виде долга. Кроме того, рентабельность или сила управления измеряется рентабельность капитала или соотношения активов. Ключевые показатели для Google являются:
2014
2013
Коэффициенты Прочности
Долга к собственному капиталу
5. 0%
6. 0%
Деб к активам
4. 0%
4. 7%
Коэффициенты Рентабельности
Рентабельность собственного капитала
15%
14%
Рентабельность активов
12%
14%
Источник данных: Google 2014 10К.
Интерпретация: снижение заемного и собственного капитала или активов, тем лучше. Эти соотношения указывают на Google использует меньшая доля долга в капитале или активов для финансирования своих активов, и эта тенденция здесь-это выгоднее (лучше в 2014, чем в 2013 году). Показатели рентабельности используются для измерения силы управления или насколько хорошо компания может генерировать прибыль от капитала или активов, которые оно использует. Чем выше доходность, тем более предпочтительнее. Рентабельность собственного капитала (roe) был несколько более благоприятный в 2014 году для Google, в то время как рентабельность активов (roa) составила чуть меньше. В целом, баланс и сила управления улучшилось в 2014 году.
Лист На Основе Баланса Оценка
Решить, стоит ли покупать или продавать акции хорошо влияют и его оценка. Общих оценочных мультипликаторов: цена к прибыли (P/E) или стоимость предприятия к EBITDA (по EV/EBITDA) в--
входы, которые приходят опу. В балансе также добавляет представление о привлекательности акций, в частности на основе денежных средств и балансовой стоимости и как она меняется с течением времени.
2014
2013
Оценка
денежный/доля
93. Семьдесят два
86. Шестьдесят пять
БВ /поделиться
152. Десять
128. Восемьдесят пять
Источник данных: Google 2014 10К.
Толкование: денежной стоимости на акцию в сущности говорит инвестору, что даже без какой-либо прибыли, Google может инвестировать в себя в размере $93 за акцию. Балансовая стоимость на акцию в размере $152 показывает, что в конце 2014 года, компания Google торговалась около 3. 5 раз на каждую акцию балансовая стоимость.
Отрасль Сравнения
В дополнение к анализу тенденций, Конкурентный анализ используется для определения, если на балансе предприятия находится в пределах нормы для своей промышленности. Любое отклонение от пакета требует дальнейшего анализа, чтобы понять, почему отношения так резко отличаются. Трейлинг-двенадцать месяцев (ТТТ) roe и roa и последней четверти (уровня МП) долга к собственному капиталу (D/Е) и оборотные активы (CA), что показатели являются общими коэффициентами для оценки баланса силы против сверстников. По сравнению с Интернет-коллегами Контента Yahoo, вкл. (Яхо, yhoo) и Facebook, Инк. (ФБ), баланс компании Google появится в середине пакета.
Промышленность Привилегии
Yahoo (яхо, yhoo)
Facebook (ФБ)
Гугл (аналоги)
РОА (ТТТ)
0. Тридцать восемь
10. Семьдесят два
8. Семьдесят один
ИКРА (ТТТ)
29. Ноль два
11. Четыре
14. Пятьдесят два
D/Е (уровня МП)
3. Четырнадцать
0. Шестьдесят пять
7. Шестьдесят семь
Калифорния (уровня МП)
2. Четырнадцать
9. Шесть
4. Восемь
Источник: Финансы Yahoo.
Толкование: компания Google значительно лучше, на получение прибыли от своих активов, чем Yahoo и лишь немного отстает от Facebook. Компании Google икра лучше, чем Facebook, но он меркнет в сравнении с Yahoo по. Некоторые вариации могут прийти из учетной записи Yahoo это акционерный капитал, который может быть значительно ниже. С точки зрения ликвидности и платежеспособности, Google имеет более высокое отношение долга к собственному капиталу, чем его сверстники, но он способен покрывать свои текущие обязательства, используя оборотные активы на 4. 8:1. В целом, это сравнение показывает, что баланс компании Google появится в отраслевые стандарты.
Предупреждения
Будьте осторожны: баланс активов и пассивов компании могут попытаться скрыть расходы или совершить другие финансовые маневры, чтобы манипулировать текущие доходы. Капитализировать затраты, которые должны быть отнесены на расходы, предварительно оплаченные расходы, которые увеличивают активы и начисленные расходы, которые увеличивают обязательства должны выполняться за счет расходов на отчет о доходах, что приведет к уменьшению чистой прибыли. Большая шишка в эти год-над-года-это красный флаг. Есть много других бухгалтерских уловок, которые могут повысить заработки, такие как использование забалансовые статьи. Google по предоплате активов и начисления в соответствие с 2013 по 2014 год, с указанием компания использует последовательный учет этих товаров.
Нижняя Линия
Окончательный анализ показывает, что Google, кажется, иметь твердый баланс. Высокая ликвидность, чуть меньшую эффективность, повышенную прочность управления, и более высокая оценка по сравнению с 2013 показать, что баланс Google является сильным. Наконец, Google хорошо позиционируется по сравнению с конкурентами в отрасли.
Отказ от ответственности: Автор владеет акциями Google, Инк.